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私募股权投资基金的定位

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发表于 2016-5-17 12:08:39 | 显示全部楼层 |阅读模式
一、关于私募股权基金

  1.私募股权基金的定位

  国际上根据投资方式或操作风格,一般可以将私募股权投资基金分为6种类型,其中3种最为常见:

  一是风险投资基金VC(Venture Capital Fund),一般投资于创立初期的企业或者高科技企业;

  二是增长型基金(Growth-oriented Fund),即狭义的私募股权投资基金,一般投资处于扩充阶段企业的未上市股权,一般不以控股为目标,增长型基金也是中国私募股权投资中比例最大的部分;

  三是并购基金(Buyout Fund),主要投资于成熟企业上市或未上市的股权,意在获得成熟目标企业的控制权,以整合企业资源,提升价值。

  此外,私募股权投资还有夹层资本(Mezzanine Capital)、Pre-IPO资本(Bridge Finance)的以及上市后私募投资(PrivateInvestment in Public Equity,PIPE)的方式。

  2.私募股权基金的模式

  ①公司制

  顾名思义,公司制私募股权投资基金就是法人制基金,主要根据《公司法》(2005年修订)、《外商投资创业投资企业管理规定》(2003年)、《创业投资企业管理暂行办法》(2005年)等法律法规设立。

  在商业环境下,由于公司这一概念存续较长,所以公司制模式清晰易懂,也比较容易被出资人接受。在这种模式下,股东是出资人,也是投资的最终决策人,各自根据出资比例来分配投票权。

  ②信托制

  信托制私募股权投资基金,也可以理解为私募股权信托投资,是指信托公司将信托计划下取得的资金进行权益类投资。

  其设立主要依据为《信托法》(2001年)、银监会2007年制定的《信托公司管理办法》、《信托公司集合资金信托计划管理办法》(简称“信托两规”)、《信托公司私人股权投资信托业务操作指引》(2008年)。

  采取信托制运行模式的优点与不足:

  优点是:可以借助信托平台,快速集中大量资金,起到资金放大的作用。

  不足之处是:信托业缺乏有效登记制度,信托公司作为企业上市发起人,股东无法确认其是否存在代持关系、关联持股等问题,而监管部门要求披露到信托的实际持有人。(潜力股,国内最专业的股权投资转让服务平台。)

  ③有限合伙制

  有限合伙制私募股权基金的法律依据为《合伙企业法》(2006年)、《创业投资企业管理暂行办法》(2006年)以及相关的配套法规。

  按照《合伙企业法》的规定,有限合伙企业由二个以上五十个以下合伙人设立,由至少一个普通合伙人(GP)和有限合伙人(LP)组成。普通合伙人对合伙企业债务承担无限连带责任,而有限合伙人不执行合伙事务,也不对外代表有限合伙企业,只以其认缴的出资额为限对合伙企业债务承担责任。

  同时《合伙企业法》规定,普通合伙人可以劳务出资,而有限合伙人则不得以劳务出资。这一规定明确地承认了作为管理人的普通合伙人的智力资本的价值,体现了有限合伙制“有钱出钱、有力出力”的优势。而在运行上,有限合伙制企业,不委托管理公司进行资金管理,直接由普通合伙人进行资产管理和运作企业事务。

  港股定增二期:起点20万,期限6+3个月,募集规模:5600万人民币(目前还有2000万),额满即止。

  收益:保底收益年化122 浮动收益公司客户五五分成,预期客户收益1005以上。

  (另港股定增一期目前总收益情况:运作一个月收益1004以上,客户基本有501收益)深圳市中汇金融资担保有限公司担保(国企,注册实缴3亿人民币)

  深圳前海中泰富资产管理有限公司,承诺保本保息年化收益120。安全性高,稳定性强,收益性好。

  中信银行监管、资金为专款专用。

  如需详细了解,欢迎到公司面聊,联系方式15019256001李总
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